OPEC+가 10월 5일 11월부터 하루 200만 배럴의 원유 감산을 결정한 후, 글로벌 석유 선물 시장의 강세와 약세 베팅이 다시 확대되었습니다."OPEC + 두 가지 큰 변화에 따른 대폭 삭감의 영향을 받아 원유 선물 시장은 이제 원유 선물 강세장에 대한 투기적 자본 수익이 되었습니다. 유가가 낮은 한 OPEC +는 가격이 인식 수준으로 반등할 때까지 계속해서 감산할 수 있습니다.”원유 선물 중개인은 기자 분석에 말했다.
OPEC+가 10월 5일 11월부터 하루 200만 배럴의 원유 감산을 결정한 후, 글로벌 석유 선물 시장의 강세와 약세 베팅이 다시 확대되었습니다."OPEC + 두 가지 큰 변화에 따른 대폭 삭감의 영향을 받아 원유 선물 시장은 이제 원유 선물 강세장에 대한 투기적 자본 수익이 되었습니다. 유가가 낮은 한 OPEC +는 가격이 인식 수준으로 반등할 때까지 계속해서 감산할 수 있습니다.”원유 선물 중개인은 기자 분석에 말했다.상품선물거래위원회(Commodity Futures Trading Commission)의 최신 자료에 따르면 투기꾼들의 브렌트유 및 WTI 원유 선물 순매수 포지션은 지난주보다 53,179계약 증가한 373,467계약으로 지난 11주 동안 최고치를 기록했다.“
그러나 CTA 전략 펀드와 상품 투자 펀드는 아직 원유 선물 시장으로 돌아오지 않아 OPEC+의 대폭적인 감산으로 인한 유가 상승은 제한적”이라고 말했다.원유 선물 중개인은 직설적입니다.주요 WTI 계약은 OPEC+가 하루 200만 배럴 감산한 후 배럴당 85.4달러에서 93.3달러로 상승했지만 지난 이틀 동안 달러 인덱스가 반등하면서 약 89달러로 떨어졌다고 Datayes가 밝혔습니다."달러 강세에 대한 두려움은 CTA 펀드와 상품 펀드와 같은 전통적인 롱 오일 펀드가 OPEC+와 감산을 활용하여 롱 오일 선물 시장으로 복귀하는 데 더딘 주된 이유이기도 합니다."BC Capital Markets의 글로벌 상품 전략 책임자인 Helima Croft는 다음과 같이 말했습니다.현재 그들은 다음 투자 결정을 결정하기 위해 OPEC과 강한 달러 사이의 전투에서 누가 승리하는지 기다리고 있습니다.푸단 대학 중동 연구 센터의 Zou Zhiqiang 연구원은 사우디아라비아와 기타 OPEC+ 국가들이 주로 자국의 이익을 이유로 생산 능력을 하루 200만 b/d로 대폭 줄이기로 결정했다고 믿고 있습니다.경제를 지원하기 위해 더 많은 수입을 제공하기 위해 상대적으로 높은 유가를 유지해야 하기 때문입니다.그러나 이것이 미국의 이익을 해친다는 것은 의심의 여지가 없습니다.미국이 유가를 낮추기 위해 달러 강세를 적극적으로 사용하여 미국의 인플레이션을 낮추고 있기 때문입니다.
몇몇 월스트리트 헤지펀드 매니저들은 원유 시장에서 가격을 결정할 권리를 위한 새로운 전투의 결과를 예측하기에는 너무 이르다고 기자들에게 말했습니다.그러나 분명한 것은 OPEC+가 핵심 이익을 훼손하기 위해 더 이상 유가 하락을 용인하지 않을 것이라는 점입니다.이로 인해 달러화 가치가 사상 최고치를 경신할 것이라는 데 베팅하는 투자자들이 증가하는 정책 위험을 인식하고 유가 하락에 대한 큰 베팅을 자제하게 되었습니다.기자들은 OPEC+가 10월 5일 원유 생산량을 하루 200만 배럴 감산하기로 결정해 글로벌 원유 선물 시장의 매수 심리를 자극했다는 사실을 알게 됐다.“과거 석유 선물 시장의 가격결정력은 양적 자본이 거의 지배했는데, 이는 석유 공급 및 수요 펀더멘털의 변화와 관계없이 달러의 새로운 고점에 직면한 유가의 공매도에 의해 전적으로 주도되었습니다. ”원유 선물 중개인은 기자들에게 말했다.이로 인해 유가가 저평가되어 있다고 믿는 많은 투자자들이 멀리 떨어져 있습니다.그의 견해로는 이것이 바로 행정부가 원하는 것입니다.달러 강세는 유가를 낮게 유지하여 미국의 인플레이션 압력을 크게 약화시킬 수 있기 때문입니다.그러나 OPEC+의 하루 200만 배럴 감산 결정으로 석유 선물 가격을 지배하는 양적 자본의 현 상황은 '완화'됐다.지난 주에 점점 더 많은 투기 및 이벤트 주도형 펀드가 바닥 가격을 찾기 위해 개입하여 주요 WTI 계약을 배럴당 90달러 이상으로 밀어냈습니다.Toly Datayes 데이터 표시, 만조 매수 원유 선물의 투기 자본 저점, 시장 투기 OPEC + 또는 대량 생산이 투기 자본 유입을 일으키는 9월 말 이후 상승, 주요 원동력 WTI 원유 선물 계약 가격 바닥 한 번 이상 13% 이상 빠져나가고, 유가 영향을 억제하기 위해 달러를 '무시'하는 수많은 투기자본까지 뛰어들어 유가를 사들인다.달러 지수는 지난 2주 동안 114.78에서 약 113.12로 후퇴했을 뿐이며 WTI 주요 계약은 배럴당 $76.25에서 약 $89로 반등했습니다.“이 뒤에 점점 더 많은 투기 자본이 석유 선물이 달러 강세에서 지속적으로 $95-$100/BBL로 반등할 것이라고 베팅하고 있습니다.그것이 OPEC+가 보고 싶어하는 것이기 때문입니다.”
원유 선물 중개인 분석은 말했다.그들은 또한 달러 강세가 유가에 미치는 압도적인 영향에 직면한 OPEC+가 유가를 지탱하기 위해 대규모 감산과 같은 조치를 취하여 바닥 구매 전략을 보다 성공적으로 만들 수 있음을 알고 있습니다.기자들은 또한 지난주 연방준비제도이사회(Fed)가 매파적인 금리 인상을 계속하기 위해 많은 베팅을 했고 투자 기관들도 유가를 사기 위해 바닥을 사는 진영에 조용히 합류했다는 사실을 알게 되었습니다.그들은 유가 회복이 미국의 높은 인플레이션을 유지하는 한 연준이 매파적인 금리 인상 전략을 계속해야 할 것이라고 믿기 때문에 금리 파생 상품 시장에서 더 큰 초과 수익률로 보상을 받습니다.전통적인 석유 강세장 진입이 더딘 이유 OPEC+의 일일 200배럴 감산이 유가에 어느 정도의 부양 효과를 가져올지 금융 시장도 우려하고 있다는 점은 주목할 가치가 있습니다.“지난 이틀 동안 달러 강세는 다시 돌아왔고 WTI 원유 가격은 배럴당 93달러에 도달한 후 급락했습니다.”원유 선물 브로커들은 기자들에게 솔직하게 말했다.양적자본은 달러인덱스가 회복되자마자 급격하게 원유선물 매도포지션을 늘려 유가 하락으로 이어졌기 때문이다.원유선물시장에서 양적자본이 거래량의 약 30%를 차지하는 점을 감안할 때, OPEC+의 급격한 감산으로 인한 유가 상승은 기존의 원유장기자본, CTA 전략 펀드와 상품 펀드로 원유 선물 시장으로 돌아오지 않습니다.
월스트리트 CTA 전략 펀드의 책임자는 기자들에게 유가가 저평가되어 있다고 늘 믿어왔지만 대규모 OPEC+ 감산으로 인한 매수 이익 기회에 직면해 여전히 극도로 조심스럽다고 말했습니다.그들은 OPEC+가 유가에 대한 발언권을 되찾지 못할 수도 있다고 걱정합니다.문제는 원유 선물 가격이 달러로 책정되어 있고 연준이 금리를 계속 인상하고 달러를 사상 최고치로 보내는 한 원유 가격은 결국 상당한 하락 압력에 직면하게 될 것이라는 점입니다.“게다가 유럽의 에너지 공급 대란은 유럽 경제의 급격한 침체와 유로화의 급격한 하락으로 이어져 달러 인덱스의 소극적인 상승으로 이어져 유가에 더 큰 하방 압력을 가하고 있습니다. ”그는 말했다.많은 CTA 전략 펀드와 상품 펀드가 원유 선물의 롱 포지션으로 돌아오지 않았으며, 또 다른 이유는 유가의 급격한 손실로 인해 새로운 기회를 매수하는 것을 "경계"했기 때문입니다.
기자는 일부 CTA 전략 펀드와 바닥 석유 선물 상품 펀드 항목이 있더라도 많은 것을 이해합니다. 그들은 돈도 상당히 제한되어 있습니다. 중요한 이유 중 하나는 연준이 금리를 급격하게 인상하는 것은 비용 상승을 활용하여 자금을 만드는 것입니다. 가용 레버리지 자금은 매우 제한적이며 유가 변동에 더 큰 영향을 미치기 어렵습니다."이것은 많은 상품 펀드와 CTA가 다음 투자 결정을 내리기 전에 OPEC+와 강한 달러 사이의 결과를 기다리는 것을 선호하면서 위험을 감수하기보다는 이 수익 기회를 놓치는 것을 선호하는 중요한 이유입니다."“Homrich Berg의 최고 투자 책임자인 Stephanie Lang은 말했습니다.
“저희 부직포의 원료인 폴리프로필렌은 석유 가공 제품입니다.국제 원유 가격은 우리 원자재의 선물 가격에 직접적인 영향을 미치고 부직포 가격에 영향을 미칩니다.사전에 재고 재고 및 보충 계획을 마련하십시오.” Mason이 Henghua Nonwoven에서 말했습니다.
게시 시간: 2022년 10월 14일
